“增资扩股完成后,奇瑞已将加快上市工作提上重要日程”尹同跃表示。

近日,在中国人寿集团组织、广发银行承办的“综合金融服务长三角一体化和长江经济带建设”调研活动中奇瑞控股董事长、奇瑞汽车董事长尹同跃就奇瑞上市作出最新表态:“增资扩股完成后,奇瑞已将加快上市工作提上重要日程”。

对于奇瑞上市坊间早有传闻。从2004年开始酝酿上市到2008年股份改制完成,从中国进出口银行的100亿元授信到以20%股权换取29亿元现金,再从股份制改制完成到引战略投资者加盟,奇瑞在上市的道路上从未停歇过。

事实上从奇瑞跌宕起伏的上市进程可以看出复杂的股权结构一直是奇瑞汽车上市的最大障碍。奇瑞汽车的大部分股份集中在当地政府以及和政府相关的投资机构手中。早在2004年,当地政府曾力促奇瑞上市融资,前股东之一安徽省国元投资控股(集团)旗下的国元证券和国泰君安也参与其中,但后因奇瑞与上汽集团之间的复杂股权关系以及汽车行业步入低迷,上市计划暂时搁置。2008年—2012年奇瑞斥巨资150亿元在新能源汽车、扩张生产线和汽车关键零部件等方面为上市做了大量的准备,后因国内金融市场受到金融危机的冲击,奇瑞上市一事再次搁置。

事实上,近年来奇瑞一直在谋求上市,以解决资金瓶颈问题。如今汽车信息化技术更迭迅速,相关平台研发需要投入大量资金,倘若不能加大研发投入,奇瑞很难缩小与吉利、长城等头部自主车企的差距。正因如此,奇瑞一直在积极寻求投资人,意在通过投资人的引入,优化股权结构,进而推动奇瑞上市。

“功夫不负有心人”,2019年12月份,青岛五道口新能源汽车产业基金企业(有限合伙)(下文称“青岛五道口”)投资超过144.4亿元,入股奇瑞控股集团有限公司(下称“奇瑞控股”)与奇瑞汽车股份有限公司(下称“奇瑞汽车”)的增资扩股项目中。其中,青岛五道口向奇瑞控股投资75.86亿元,持股比例为30.99%;向奇瑞汽车投资68.63亿元,持股比例为18.5185%,总计投资超144.4亿元。根据天眼产最新数据显示青岛五道口对奇瑞的持股占比为46.77%,而奇瑞控股、奇瑞汽车则发生改制。尹同跃表示“奇瑞希望通过此次引入新资本,借助他们在资本、人才、机制变革等方面的能力,实现深层次变革”。

青岛五道口入股奇瑞之后,北京五道口董事长、创始合伙人周建民出任奇瑞控股和奇瑞汽车的副董事长。据悉,奇瑞控股和奇瑞汽车副董事长一职均为首次设立,周建民的另一个身份是清华大学五道口金融学院全球并购重组研究中心联席理事长。同时,周建民还请来周健男出任奇瑞汽车董事,周健男曾为光大证券执行总裁拥有20多年的金融和证券工作经历,深知上市公司审计流程。周建民当时表示:“将推进奇瑞的上市进程,奇瑞10年前就该上市了,但是错过了时机。这方面是奇瑞的短板,我们是优势。”显然,“双周”将是奇瑞登陆资本市场的关键人物。

众所周知,奇瑞是目前国内唯一一家没有上市的整车车企。事实上,奇瑞集团孵化企业中已有3家公司上市。2018年4月27日,芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司(简称“伯特利”)在上交所成功挂牌上市,成为奇瑞集团孵化企业中第一家主板上市公司。2020年7月15日,埃夫特智能装备股份有限公司(简称“埃夫特”)在上交所科创板挂牌上市,它也是芜湖市和奇瑞集团孵化企业的首个科创板上市公司;9月3日,瑞鹄汽车模具股份有限公司成功在深圳证券交易所中小板挂牌上市,与此同时奇瑞集团孵化公司“上市梯队”中至少还有10家这样的企业可以上市。

事实上,除了复杂的股权结构外未能实现连续盈利也是奇瑞汽车上市的障碍之一。在中国A股主板上市对企业的要求比较严格,包括规范运行、财务指标、资格要求、独立要求等硬性指标;其中财务指标要求企业近3年净利润为正,累计超过3000万元(扣除非经常性损益后孰低)以及近3年经营现金流量净额累计超过5000万元;或近3年营业收入累计超过3亿元等要求。数据显示,去年上半年,奇瑞控股净亏损为1.55亿元,资产总额为904.17亿元,负债总额为685.08亿元;奇瑞汽车净亏损为13.74亿元,资产总额为830.82亿元,负债总额为622.93亿元。对此,奇瑞董事长尹同跃表示“最近很多媒体关注奇瑞的负债率问题,说奇瑞负债700多亿,其实这是因为公开报表包含了奇瑞集团旗下奇瑞金融公司对外开展汽车贷款业务的约400亿负债。剔除后,奇瑞整体的负债率在合理范围之内”。

同时尹同跃表示,今年8月奇瑞汽车总销量、国内销量、出口和新能源全部是20%以上的同比增长,平均单价实现了19%的同比增长。合资品牌奇瑞捷豹路虎也有同比增长28.7%的出色表现。

对奇瑞经营基本面和发展态势的良好预期,各大银行机构主动对接、纷纷加大对奇瑞授信规模和金融支持力度。8月19日,奇瑞控股刚刚与建行安徽分行在合肥签署战略合作协议。随着双方合作的持续深入,建行对奇瑞的授信规模已经扩大到185亿元。9月10日带队来奇瑞调研的广发银行,也一直与奇瑞集团保持密切的业务合作。此前,今年4月,广发银行为奇瑞集团及下属成员企业核定了70亿元的集团授信额度。

根据奇瑞集团未来规划,奇瑞将围绕坚持技术创新、建立正向体系以及深化改革开展工作。“我们希望通过激活体制机制,打通资本市场,加快布局新基建,布局新能源、智能网联、共享经济等领域,做更多投资未来的事”尹同跃表示。

 

原文作者:六一
编辑:六一